IRR 年化報酬率試算工具

怎麼使用這個工具，才不會只看一個數字

IRR 的目的，是把投入與領回放進時間軸後換算成年化報酬。單看總共賺多少，無法公平比較持有 2 年與持有 10 年的方案。

建議操作順序

1. 確認投入金額與最終可領回金額是同一幣別、同一費用口徑。
2. 輸入實際持有年數，而不是商品名義年期。
3. 把 IRR 和流動性、風險、稅務與途中現金流一起比較。

情境例子

100 萬元 5 年後變成 120 萬元，總報酬是 20%，但年化報酬並不是 4% 的簡單平均；IRR 會把複利時間因素算進去，讓不同年期方案更容易比較。

結果應該怎麼判讀

IRR 高不代表風險低。兩個 IRR 相近的方案，可能在保本條件、流動性或市場風險上完全不同。

如果中途還有多次投入或領回，單一躉繳 IRR 模型就不夠，應改用完整現金流 XIRR。

常見誤區

• 用總報酬除以年數當成年化報酬。
• 忽略中途費用、稅金或領回現金流。
• 只比較 IRR，不比較風險與資金鎖定期間。